kaiyun(中国)2026世界杯手机APP下载申万宏不雅·赵伟团队：出口会否重演2025年“情境”？

发布时间：2026-05-09 来源：关于开云作者：admin 浏览：148

　　炒股就看金麒麟分析师研报，巨擘，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

　　每周推选 | 出口会否重演2025年“情境”？（申万宏不雅·赵伟团队）

　　着手：申万宏源宏不雅

　　文 | 申万宏源·宏不雅团队相关东谈主 | 耿佩璇

　　重心推介

　　热门念念考：出口会否重演2025年“情境”？

　　👉1．韧性着手：AI重构生意周期、油价受益行业

　　AI篡改重塑发达国度入口周期，并加快新兴经济体工业化；发达国度破钞品入口被低估、非洲等新兴商场高景气，均对外需酿成撑持。高油价也利好我国破钞品出口替代，尤其在国外坐蓐受冲击幅度大于我国配景下。

　　👉2．新的风险：中东事件或加重出口“结构分化”

　　高油价冲击国外坐蓐，或拖累部分推崇最强的中游出口。中东事件也会扰动对中东出口，结构上呈现坐蓐贵寓与部分破钞品出口偏弱，动力转型与AI出口偏强的分化样式。

　　👉3．出口瞻望：总量韧性或似客岁，结构分化加重

　　AI篡改、“供给替代”效应、关税时事糟蹋或对冲中东事件对出口的冲击，全年出口或仍“超预期”。结构上，AI类商品、动力转型类、破钞品出口有望高增，坐蓐贵寓出口或走弱。

　　☎宽容计划：申万宏不雅屠强、赵伟

　　周度询查后果汇总

　　（4.26-5.8）

　　深度专题

　　1、深度专题 | 出口会否重演2025年“情境”？

　　热门念念考

　　1、热门念念考 | 原油冲击下，好意思国经济的“脆弱性”—“地缘压力测试”系列之四

　　2、热门念念考 | AI出口：谁是真是引擎？

　　3、3分钟看清五一大家要闻

　　4、热门念念考 | 中东地缘的尾部风险，或存“低估”—“地缘压力测试”系列之五

　　5、月度前瞻 | 4月信济：油价冲击的“考据”时分

　　高频追踪

　　1、国外高频 | 息兵契约尚未终了，原油价钱再度反弹

　　2、数据点评 | 利润高增：“薛定谔”的油价冲击？

　　3、国内高频 | 寰宇商品房成交延续回暖

　　4、战略高频 | 政事局会议的八大亮点——4月中央政事局会议精神学习

　　5、国外高频 | 4月FOMC例会：在不合中“谢幕”

　　6、数据点评 | 4月PMI：韧性下的分化

　　7、Top Charts | “五一”假期破钞图鉴

　　8、国内高频 | 5月首周，经济景气弱成就

　　电话会议

　　1、“周见系列”

　　第77期：《油价“压力测试”第三弹》

　　2、“洞见系列”

　　第122期：4月政事局会议精神学习归拢

　　3、“速见系列”

　　第24期：4月FOMC例会解读与瞻望

　　4、“周见系列”

　　第78期：《“五一”后，问大势》

　　5、“周见系列”

　　第79期：《出口“预期差”？》

　　深度专题

　　深度专题 | 出口会否重演2025年“情境”？👈🏻点击看全文

　　深度专题

　　2026.5.7

　　商场对中东事件的柔和，正从油价自身转向经济影响。大家生意周期与经济周期脱钩配景下，我国出口会否再超预期，哪些边界推崇更强？

　　热门念念考

　　热门念念考 | 原油冲击下，好意思国经济的“脆弱性”—“地缘压力测试”系列之四👈🏻点击看全文

　　热门念念考

　　2026.4.26

　　4月中下旬以来，原油订价的干线或已从军事当作是否会升级转向霍尔木兹海峡何时会排除闭塞。如若霍尔木兹海峡闭塞弥远化，原油价钱的上行风险与好意思国经济的下行风险均不能低估。

　　热门念念考 | AI出口：谁是真是引擎？👈🏻点击看全文

　　热门念念考

　　2026.4.28

　　本年以来主要经济体出口全面“超预期”，AI出口在其中演出了何种脚色？哪些细分边界存在“预期差”？本文从最细分的结构数据动身，挖掘被商场冷漠的逻辑。

　　3分钟看清五一大家要闻👈🏻点击看全文

　　热门念念考

　　2026.5.4

　　五一期间，国外股指涨跌互现，日元汇率大幅反弹；好意思国GDP不足预期，关税脱手退还，好意思伊谈判仍无共鸣；国内假期出行远、出行早、地点地多元，政事局会议定调“四稳”。

　　热门念念考 | 中东地缘的尾部风险，kaiyun(中国)2026世界杯手机APP下载或存“低估”—“地缘压力测试”系列之五👈🏻点击看全文

　　热门念念考

　　2026.5.6

　　4月中旬以来，跟着息兵契约的终了，好意思股不休刷新历史新高；在商场千里浸于乐不雅厚谊的同期，原油的库存却在发出“警报”。后续油价的可能演绎、有哪些被低估的“尾部风险”？

　　月度前瞻 | 4月信济：油价冲击的“考据”时分👈🏻点击看全文

　　月度前瞻

　　2026.5.8

　　油价对经济的传导具备阶段性特征，前期工业坐蓐、企业盈利仍处改善阶段，后续经济基本面或有承压。干涉4月，油价冲击会否稳固自满？

　　高频追踪

　　国外高频 | 息兵契约尚未终了，原油价钱再度反弹👈🏻点击看全文

　　国外高频

　　2026.4.26

　　好意思国4月Markit制造业、管干事PMI高潮，3月好意思国零卖环比1.7%。4月，好意思欧日英制造业PMI永别升至54、52.2、54.9、53.6，4月欧元区、日本管干事PMI永别回落至47.4、51.2，而好意思国管干事PMI则回升至51.3；好意思国3月零卖销售升温，主要为加油站分项股东。